开心8官网网址

首页 > 财经 >

经济数据低于预期过热的高估导致调整

发布时间:2021-08-19 21:16中国网

周二,a股大跌,各大指数处于惨况,令投资者对市场前景感到迷茫交易结束后,基金君紧急采访了10家知名私募机构解读市场,包括兴石投资,世诚投资,潘瑶资产,祥居资本,康曼德资本,巨峰资本,顺治投资,艾维资产,陈翔投资,温莎资本

接受采访的私募表示,暴跌与低于预期的经济数据和高估的热门赛道有关,这影响了市场情绪但市场的短期调整提供了调整仓位的机会和良好的买入点,对后市有足够的信心私募认为,今年自下而上的优质公司机会很多,看好军工,新能源,半导体等方向,也关注医药和消费等调整后的机会,以及一些防御性板块

经济数据低于预期,过热的高估导致调整

日前,沪深股市遭遇大调整截至当日收盘,各大指数全线重挫,上证指数下跌2%至3446.98点,深成指下跌2.33%,创业板指数下跌2.34%,两市3800家公司下跌,成交额超1.3万亿元,连续20个交易日超万亿元北向资金全天净买入14.74亿元

湘聚资本表示,在消息中,7月份国内经济数据低于预期具体来看,两年固定资产投资复合增长率为2.8%,环比下降2.9个百分点,除汽车和珠宝外,大多数商品的消费增长率都有所下降,制造业方面,计算机,医药制造,化工原料,金属制品,汽车的投资均较6月增速出现不同程度的下降市场层面,前期经历极端分化后,均衡风格盛行,市场热点持续性,稳定性不够,市场波动下跌不可避免前期的热点和持有股票的资本积累了更多的收益回头看,市场在寻找进一步的刺激,基本面一般的股票,暂时找不到太多的利空让情况变得更糟

科曼德资本总经理丁颖认为,市场调整主要受情绪层面影响,包括经济数据和社会金融数据不佳,以及国际形势等多重因素叠加8月份有回调是正常的从交易量可以看出,市场大不相同,连续几天成交额都超过了一万亿元,资金都在互相切磋同时,今年是结构性城市,上证50下跌超过10%,沪深500上涨几个百分点这种趋势可能不会立即改变新能源和半导体是长期品种,但短期内价格昂贵比如芯片最近受自动驾驶影响,调整也不错一些新能源领域仍然很便宜例如,硅材料价格仍在上涨,表明需求无法供应

聚义资本总经理余爱斌表示,市场调整的主要原因是宏观经济数据不太好,大家对未来经济预期更加谨慎,政策对互联网行业等有影响并对相关行业板块进行调整,同时,新能源汽车,光伏等大幅增加,需要调整目前,整个市场感觉疲软我们认为短期市场会有波动和调整,但跌幅不会很大

兴时投资认为,从整个市场来看,前期涨幅较大的高估值板块跌幅较大,宁综指下跌3.28%,茂指数下跌2.68%,低估值板块小幅下跌市场下跌的主要原因是前期一些热门赛道拉得太快涨幅太大,估值呈现泡沫趋势,有调整的必要

温莎资本风华常颖基金经理熊琪认为,市场下跌较多,主要是受经济基本面的影响,前期的强势股已经开始出现分歧在这次下跌的早期,所有强劲的行业都出现了大幅调整一方面,机构看不到市场的下一个方向,开始规避风险另一方面,强势板块也有获利回吐的需求从交易量来看,基金更多的是避险而不是回撤,所以大概率的基金会再次买入,下跌给了调整仓位的机会

私募:调整提供买入机会

对市场前景有足够的信心

展望市场前景,潘瑶资产表示,短期经济数据不及预期,地缘政治紧张是下跌的主要原因市场没有持续下跌的基础,体现在以下几点:一是货币政策中性宽松,面对经济疲软会进行相应的政策对冲,第二,地缘政治紧张局势正常化,但真枪真枪的概率较低,三是a股整体估值合理,呈现结构性分化高估主线板块的景气度依然存在,而低位板块估值不贵,性价比高

世诚投资表示,除监管外,从疫情情况判断,通胀和中美关系较年初并未出现负面发展虽然短期经济发展略有压力,但考虑到政策层面的照顾,宏观组合仍将对a股形成有力支撑因此,世诚投资对当前市场有足够的信心

兴石投资也表示,在后续短期因素扰乱经济复苏步伐的情况下,政策可能会继续保持关爱态度,有利于整体经济复苏伴随着高估值板块的波动加剧,一些估值较低的优秀公司的基本面将被重新审视,价值和增长的均值回归可能正在上演

顺治投资认为,市场下跌是基于投资者短期情绪波动,导致市场短期震荡这样的短期技术调整实际上为中长期投资者提供了下半年的最佳买入点我们仍然认为,目前资本市场面临的系统性下行风险非常有限投资者要敢于充分利用这个时间窗口,积极探索符合社会发展新趋势,未来发展新格局,立足基本面的结构性投资机会

陈翔投资还表示,本周公布的7月金融数据明显低于市场预期,这引发市场对信贷收紧和经济下行的担忧短期来看,市场风格已分阶段重新平衡新能源,半导体等热门赛道配置基本到位,社会金融预期较低美国债务利率的反弹对高估值行业构成了边际约束另一方面,部分行业前期经历了较大幅度的下滑,也出现了需求反弹

但从中长期来看,主线是否切换最重要因素还是在于景气趋势比较。

但是,熊琦认为,接下来,市场会进入一个相对模糊的时期,消费股由于社融起不来估值会受到压制,芯片股上周开始被很多机构质疑行业景气度进而回调,周期股由于涨价过多会受到政策的调控,新能源由于巨头的定增以及减持导致市场开始考虑是不是快到行业拐点,总之,市场现在可以说没有一个很清晰的主线,原有的强势板块因为各种原因开始出现松动,但由于流动性充沛导致资金不会快速撤离,所以很可能会出现新的强势板块。

自下而上的机会有很多

看好军工新能源,也关注医药消费

关于当前的投资,余爱斌告诉基金君,目前仓位八成左右,目前的市场位置做择时意义不大,以选个股为主,我们配置方向相对均衡,主要选择健康娱乐,医疗服务等领域的一些优质公司,按照我们对个股的理解,看到长期性价比不错,风险收益比合适的,我们就会拿着。

丁楹表示,最近股票的仓位没有下降,但是做了股指期货对冲保护,所以这两天受到影响不大我们的想法是,在宏观大势不明朗的环境下寻找确定性,主要是防守,比如电信巨头未来可能会回来,它的业绩迎来周期大拐点,云业务增长很快,市盈率也比较便宜,还有工业互联网,产业互联网的也很好我们还会关注一些定增的标的,包括事件驱动的机会,市场虽然现在自上而下看不到机会,但是自下而上的机会却有很多

在投资方向选择上,磐耀资产认为,市场阶段性的调整,是一次集中的风险释放,为投资者提供了更好的上车机会继续看好军工,半导体赛道的估值合理的优质公司,同时对于景气度逐步崛起的网络安全,种业等也值得关注医药,消费,大金融等前期抱团的行业在经过这段时间的调整后,虽然仍不存在整体性机会但部分细分赛道估值逐渐回落到合理水平存在结构性机会接下去我们的持仓组合会持续沿着这几个大的方向,在有长期研究覆盖的能力圈范围内做持仓结构的再平衡

熊琦认为,现在的经济数据不支持消费持续走强,所以主要是两个方向选择:一是强势股,主要是新能源,跌多了之后有了性价比,资金重新继续买入二是现在底部开始出现一些边际变化的,比如地产,并不是说地产会持续走牛,只是一段时间内估值可能会有修复,围绕地产的产业链也可能会迎来修复,另一个是航空,航空股其实已经击破疫情最坏时刻的底部,现在有所好转,可能会有一波修复但地产产业链和航空没有长逻辑,只是在板块真空期可能会有估值修复

世诚投资表示,从板块上观察,科技成长方向近期因为龙头公司的再融资和减持等事件,出现了较大幅度的调整波动之后我们相信部分上市公司有机会出现更合适的股价,更确信的景气度的组合这些将给我们按照估值纪律进一步调整组合结构和性价比的机会

相聚资本认为,目前市场进入到一个再均衡的状态,资金在不断寻找新的投资方向未来,我们的投资将更多的自下而上,忽略赛道,继续寻找估值合理,成长性突出的公司

辰翔投资认为,继续配置新能源等高景气长赛道标的,如果有调整,则是机会,行业关注军工,新能源,化工,煤炭,券商等继续看好中小盘,军工,新基建三大方向

(责编:景舍)

版权声明:凡注明“来源:“生活消费网”的所有作品,版权归生活消费网 | 专注于国内外今日生活资讯网站所有。任何媒体转载、摘编、引用,须注明来源生活消费网 | 专注于国内外今日生活资讯网站和署著作者名,否则将追究相关法律责任。