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木仓科技两大主营业务下滑的背后是公司面临内忧外患的窘境

发布时间:2021-08-20 14:31中国网

武汉木仓科技有限公司是国内用户数量最多的互联网驾驶学习平台它拥有驾考集锦等一系列应用,并计划登陆资本市场,这意味着互联网上的第一次汽车学习

日前,木仓科技在创业板IPO中获接纳,华泰联合证券为保荐人,中环欢为审计师本次拟公开发行不超过1524.53万股,计划募集资金7.39亿元,用于智能驾驶培训技术升级项目,新型驾驶培训R&D中心及智能教学示范基地建设项目,营销网络建设项目日前,木仓科技更新申请稿,会议时间尚未确定

数据显示,木仓科技主要有三大业务,分别是汽车学习服务,互联网广告服务和汽车导购信息服务时代商学院发现,报告期内,后两大业务均出现下滑,盈利能力下降业绩下滑的背后,是木仓科技回笼资金难度加大,竞争力减弱,此外,其下游汽车行业最近几年来增速放缓,对其主营业务也有较大影响

针对上述情况,8月20日,时代商学院向木仓科技发函,但截至发稿时,公司仍未回复。

首先,这两个主要业务正在下降,盈利能力正在减弱

招股书显示,2017年至2020年,木村科技的净利率分别为32.01%,26.86%,23.37%和28.85%,整体呈下降趋势特别是2019年的净利率仅为23.37%虽然2020年有所反弹,但仍未达到2017年的水平

净利率下降的背后,其实是木仓科技的两大主业在走下坡路依托驾考本,购车本等热门app,互联网广告服务成为木仓科技的第二大主业2018年至2020年,木仓科技该业务营业收入为1381.1713亿元,占当期营业收入的58.85%,57.06%和39.43%互联网广告服务营业收入总体呈下降趋势,2020年有所回升但仍低于2018年,收入占比也持续下降

艾瑞发布的《2020 年中国网络广告市场年度洞察报告》显示,cmnet的广告市场规模从2015年的998亿元增长到2019年的5415亿元,复合年增长率为53%预计到2022年,cmnet中的广告市场规模将达到10571亿元,移动广告在网络广告中的占比将超过85%木仓科技在互联网广告业务上的衰落明显与行业不合拍

雪上加霜的是,2020年8月,木仓科技的核心APP驾考集合也出现了侵犯用户权益的情况,被工信部点名为强制用户使用定向推送功能,责令整改。

另一个主营业务,——汽车导购信息服务,也不容乐观木村科技在招股书中披露,报告期内,公司提供的汽车导购信息服务数量分别为454.37万辆,248.36万辆和168.81万辆,下降趋势非常明显报告期内,该业务收入分别为6539.86万元,3472.02万元和2692.5万元与2018年相比,2020年汽车导购信息服务收入下降约40%

二是面临内忧外患:竞争力减弱,下游增速放缓

木仓科技两大主营业务下滑的背后,是公司面临内忧外患的窘境。

在内部,时代商学院发现自身竞争力日益下降,在产业链中的议价能力不断减弱,这从其应收账款坏账计提比例较高,回款比例持续下降可以看出。

数据显示,2017年至2020年,公司共计提坏账准备3笔,金额合计1340.16万元,计提比例为

其中,2020年下半年,木仓科技的客户新好业数字科技有限公司因自身丧失信任被限制高消费木仓科技预计其后续付款难度很大,所以对于公司来说会在12月31日应收款项全额计提坏账准备,2020年末,木仓科技预测广州安立广告有限公司后续付款难度很大,因此于12月31日全额计提坏账准备

除上述两家公司外,曾经是木仓科技第二大客户的青岛星源汽车信息技术有限公司欠款未还木仓科技销售内容为汽车导购信息服务,涉及金额1273.16万元对于欠款原因,木仓科技表示2018年第三季度汽车销售市场开始下滑,互联网汽车销售平台加速市场清收,因星源汽车经营不善导致应收账款无法收回

报告期内,木仓科技应收账款余额分别为1.34亿元,8300万元和7500万元,各期支付金额分别为1.17亿元,6100万元和2200万元,支付比例分别为87%,73%和29.07%可见,木仓科技的支付比例在逐年下降,尤其是2020年越来越难还钱,对下游的议价能力越来越弱,这也从侧面反映了其竞争力的减弱

外部原因方面,时代商学院注意到,2018年国家正式取消车辆购置税优惠政策,国内汽车销量增速开始下滑,汽车厂商广告投放意愿下降从长期来看,木仓科技两大主营业务的营收下滑趋势很可能会持续

三.摘要

最近几年来,网上学车领域出现了很多优秀的人,但木仓科技作为其中之一,目前面临着内忧外患的困境一方面,公司竞争力减弱,产业链议价能力下降,应收账款占比持续下降,另一方面,公司主营业务面临的汽车行业整体增速下滑,汽车厂商投放广告的意愿下降长期来看,木仓科技两大主营业务营收下滑趋势仍将持续它的IPO能顺利吗

(责编:公孙衍)

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